5月22日，电力板块集体走强，虚拟电厂、绿电等概念全线暴拉。
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截止发稿，A股众智科技、友讯达20cm涨停，迦南智能涨超13%，经纬股份涨超11%，杭州热电7天6板，通宝能源、桂东电力、龙源电力、新中港等多股涨停，闽东电力涨超9%，粤电力A、宝新能源等跟涨。
港股电力股也迎来大涨，其中龙源电力涨超6%，华润电力、大唐发电、华能国际电力涨超4%，中国电力、中广核新能源等跟涨。
4月全社会用电量同比增长8.3%
今年夏季我国大部分地区气温或偏高，能源保供形势依然严峻，全国电力供需平衡偏紧，局地高峰时段电力供需紧张。
中电联发布我国2023年4月发用电数据显示，4月单月全社会用电量同比增长8.3%。1-4月，全国全社会用电量同比增长4.7%，其中，4月份同比增长8.3%。分产业看，1-4月全国第一、二、三产业及城乡居民用电量分别同比增长10.3%、5.0%、7.0%和0.3%，第二、三产业用电量大幅反弹，居民用电量主要受上年同期高基数影响。
中国电力企业联合会预计，二季度南方区域电力供需形势偏紧。迎峰度夏期间，华东、华中、南方区域电力供需形势偏紧，华北、东北、西北区域电力供需基本平衡。
根据国网能源研究院预测，2023年全国最大负荷13.7亿千瓦，比上年增长6.5%，出现在夏季。全年新投产装机规模有望连续第二年创历史新高，装机结构将发生历史性转变，火电比重首次低于50%，太阳能、风电跻身装机前三。
电力偏紧加速政策出台
近期多地相关部门密集部署相关举措，做好迎峰度夏能源保供工作。国家发改委日前印发电力需求侧和电力负荷管理办法征求意见稿、第三监管周期省级电网输配电价通知。
5月19日，国家发改委对《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》（以下简称“两个《管理办法》”）向社会公开征求意见。
前者鼓励利用新一代信息技术，如“云大物移智”等，以提升电力利用效率和改变电力利用方式；后者强调了执行监测和系统支撑，利用虚拟电厂等新兴手段，为电力负荷接入系统和调用奠定基础。
需求侧响应的具体要点包括需求侧响应能力规划、需求侧响应参与主体、市场化措施以及关于虚拟电厂的规划等：
1）关于需求侧响应能力：要求到2025年，各省需求侧响应能力达到最高用电负荷的3%~5%，峰谷差率大于40%的地区达到5%以上。假设2025年全国最高用电负荷达到15亿千瓦，5%纳入需求侧响应，则总规模将达到7500万千瓦。
2）关于需求侧响应主体：要求各类经营性电力用户均可参与，引导非经营性用户参与。此外鼓励新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等灵活性较高资源参与需求侧响应。
3）关于市场化措施：需求响应与需求管理最大不同是要用市场化手段而非行政手段调用，故本办法提出了包括鼓励需求侧响应主体常态化参与各类电能量、辅助服务市场、应急备用服务、容量市场或容量补偿等市场，丰富收益来源，并建立完善与电力市场衔接机制。此外，政策鼓励需求侧响应在未来逐渐转变为虚拟电厂。
中信证券研报指出，预计两个《管理办法》征求意见稿正式发布后或对行业影响深远，强调需求侧管理有助虚拟电厂发展，鼓励绿电供需协同互动有助风光消纳和低碳转型，强调智能化等有助发电及电网数字化投资，推动全国统一电力市场建设对行业发展将带来积极影响。
另外，2023年5月15日，《国家发展改革委关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》（发改价格〔2023〕526号）正式下发。在严格成本监审基础上核定第三监管周期省级电网输配电价，进一步深化输配电价改革。
基本理清“管住中间、放开两头”的价格机制，更加透明反映输配电成本传导；在电价中单列系统运行费用，系统灵活性调节成本由全社会承担，明确抽蓄容量成本回收渠道；建立负荷率激励约束机制，提高电力设备利用率；容需量电价按电压等级划分，低电压高收费，更加真实反映不同电压等级固定成本差异，符合电力系统物理规律，为综合能源服务商打开了盈利空间。
智能电网建设再获加码，虚拟电厂发展有望提速
申万宏源证券认为，本次发布的两项政策，核心是将需求侧响应纳入电力负荷管中，而将以往常用的有序用电作为不得以情况下的最后一道防线，突出了用市场化方式解决电力供需、解决可再生能源消纳的宗旨。政策发布预示着我国电力市场化改革将加速推进，需求侧资源也将成为缓解缺电、促进新能源消纳的重要方式，综合能源服务商、地方配电网等将拥有更多的收益来源，而虚拟电厂等新业态也将得到发展。
招商证券表示，虚拟电厂建设进入黄金期，行业发展有望加速。《电力负荷管理办法（征求意见稿）》在系统支撑章节提出虚拟电厂应接入新型电力负荷管理系统，以确保负荷资源的统一管理、统一调控和统一服务。电网企业将为虚拟电厂等第三方市场主体提供必要的数据支撑和技术服务。电网智能化建设不断加码，电力IT全面受益。《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》在智能用电章节提出通过信息通信技术与用电技术的融合应用，创新优化用电管理模式，以推动电力需求侧管理智能化水平的提升。该办法鼓励建设智能用电基础设施，整合用电数据资源，创新智能用电服务内容和商业模式，并支持多元化的智能用电应用场景，如智能工厂、智能园区、智能楼宇、智能小区、智能家居等，以支撑智慧城市的发展。
光大证券认为电力偏紧趋于常态，通过电力需求侧及负荷侧管理，有望降低电力偏紧影响，维持电力系统稳定性。同时，从需求侧及供给侧维度推进电力市场化改革以应对新能源装机、发电量占比提升带来的电网不稳定性。建议关注电力AI供应商：安科瑞，东方电子，朗新科技，恒实科技，国能日新，南网科技，南网能源，海兴电力，友讯达，特锐德，国网信通，远光软件。判断未来夏季电力偏紧趋于常态，利好火电运营商。建议关注火电运营商头部企业：华能国际、国电电力、华电国际、粤电力A。
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